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2017年中国铁矿石行业发展概况分析及未来发展趋势分析

jpzhan 2018-05-16 趋势分析 评论
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2017年中国铁矿石行业发展概况分析及未来发展趋势分析

2018/5/16 12:14:07 来源:中国产业发展研究网 【字体:大 中 小】【收藏本页】【打印】【关闭】

核心提示:1、四大矿低成本扩张成效显著扩张战略下,四大矿寡头垄断地位稳固。2009年,四大矿产量合计6亿吨;自2010年,四大矿山采取低成本扩张战略,进一步挤占市场份额,包含中国在内的高成本铁矿山及海外非主流矿山逐步退出市场;截止2016年,四大矿总

1、四大矿低成本扩张成效显著

扩张战略下,四大矿寡头垄断地位稳固。2009年,四大矿产量合计6亿吨;自2010年,四大矿山采取低成本扩张战略,进一步挤占市场份额,包含中国在内的高成本铁矿山及海外非主流矿山逐步退出市场;截止2016年,四大矿总产量高达11.1亿吨,增长85%。

2016年,四大矿产量全球占比高达56.8%,寡头垄断格局进一步稳固;预计2017年占比维持在这一水平。

铁矿石全球供给情况

数据来源:公开资料整理

四大矿对全球矿石产量的影响

数据来源:公开资料整理

2、成本持续下降,价格支撑力度较强

四大矿降本空间收窄,对铁矿石价格形成支撑。经过持续的降本增效,四大矿的成本水平已处于低位,未来成本继续下降的空间有限。
在当前价格下,四大矿的利润空间较小;以生产低品位铁矿石为主的FMG,毛利空间为11.4美元/吨;生产高品位铁矿石的三大矿中,淡水河谷的毛利空间也仅有16.6美元/吨

四大矿成本降本率显著降低

数据来源:公开资料整理

截至2017年6月四大矿成本(美元/吨)

数据来源:公开资料整理

3、 2017 年铁矿石价格震荡走弱,高品溢价大涨

进口铁矿石价格震荡走弱,年内进口铁矿石价格震荡走弱,高品位铁矿石价格为60美元/吨,低品位铁矿石价格为35美元/吨,分别较去年底下降24.61%%和31.80%,高低品位平均价差28.8美元/吨,同比上升108%。

全球铁矿石供需(百万吨)与价格(美元/湿吨)

数据来源:公开资料整理

矿价震荡走弱,高品溢价大涨(美元/吨)

数据来源:公开资料整理

4、四大矿扩产周期基本结束,2018 年增产空间有限

四大矿扩产周期基本完成,产量增速减缓,2017年前三季度,四大矿产量合计8.4亿吨,同比增2.7%,其中Q3产量同比负增长。

目前价格下,矿产商进一步扩产意愿削弱,四大矿中,Vale的S11D和RT的Silvergrass在未来逐步达产会释放一定产能,Roy Hill已达满产状态,2018年上半年产量有增加

空间,除此之外基本没有其他新增产能。预计S11D明年增产2000万吨,Silvergrass增产1000万吨,Roy Hill增产800万吨,共计3800万吨。

四大矿产量总和及同比

数据来源:公开资料整理

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